Мнения

Заявление главы Центробанка Сергея Игнатьева о расширении границ валютного коридора знаменует новый этап в развитии финансов России – этап управляемой (или, скорее, неуправляемой) девальвации рубля. Иначе, как национальным позором, такую ситуацию и не назовешь.

Ведь сколько было разговоров о создании грандиозных стратегических резервов. Да и впрямь, $500 млрд золотовалютного резервного фонда РФ – такая цифра могла бы убедить кого угодно. А сейчас выясняется, что этих резервов не хватает для стабилизации рубля относительно мультивалютной мировой корзины. Что падение мировых цен на нефть в 2 и более раз делают невозможным сохранение курса на прежнем уровне. Значит, девальвация неизбежна?

Возникает дежавю осени 1998 года. Остро припоминается дефолт по государственным краткосрочным облигациям (ГКО). Невыполнение обязательств по фьючерсным долларовым контрактам. Рост курса доллара с 6 до 20 рублей за какие-то неделю-две. Массовое взаимное нарушение экономических договоренностей, повальные банкротства, в том числе крупнейших, считавшихся "системообразующими", банков (Инкомбанка и прочих). Криминальные разборки по поводу невозврата долгов.

Устроители нынешнего витка девальвации уже постепенно готовят пиар под эту затею. Говорится о том, что ослабление рубля облегчит жизнь экспортерам, сделает российские товары более конкурентоспособными. Что рублевый прирост экспортной валютной выручки позволит произвести эмиссию дополнительной рублевой массы, без инфляционных последствий. Это все правда. Но правда также и то, что девальвация отрицает сколь-нибудь внятную российскую инвестиционную политику (рублевые возвраты от инвестиций обесцениваются быстрее, чем растет доход от этих же инвестиций – мы не раз наблюдали это и в 1992 году, и позднее, когда инфляция потребительских цен доходила до 400% годовых). При девальвации российский рублевый капитал будет неизбежно вымываться в защитные валютные активы (что уже и происходит в полный рост). Бессмысленно становится депонировать рубли в банках (девальвация рубля съест любую процентную ставку), бессмысленно становится копить, финансировать свои собственные образовательные, страховые и пенсионные программы.

При девальвации обесценение рублевых зарплат и рублевых пенсий спровоцирует тотальное обнищание населения (потому что потребительские цены будут держаться доллара, а не рубля). И все названные минусы девальвации заведомо перебьют все возможные плюсы от нее. Девальвация отбрасывает Россию ровно на 10 лет назад. Она доказывает нам, что мы ничему не научились за эти десять лет, что мы упустили свой шанс стать сверхдержавой на волне дорогих углеводородов. Не "Верхней Вольтой с ракетами", как во времена СССР, а той самой Россией, которую мы потеряли в 1917 году – и никак не можем вернуть, скоро уже 100 лет.

И самое отвратительное: ведь публика уже приготовилась к девальвации, встала в стойку. Системные банки, вместо того, чтобы перемещать вверенный им антикризисный капитал от государства в банки второго уровня и в реальный сектор экономики, нагрузились валютой – и ждут курсового роста доллара, ищут заработать на этом. На межбанке хронически то и дело не хватает рублей, ликвидность на минимуме. А те, кто был поставлен государством генерировать эту самую ликвидность, расшивать неплатежи и финансировать оборотные средства в реальном секторе – набили себе орехов за обе щеки и мародерствуют, заряжая процентные ставки. Население – рвануло в банки и в обменники: снимать рубли, превращать их в доллары. Как всегда: выживает более прыткий, более ушлый.

Спрашивается: какому такому доллару мы теперь падаем в ноги, кланяемся? Поглядите на американскую экономику. На ее 14-триллионный корпоративный долг. На заведомую макроэкономическую слабость, на сжатие внутреннего спроса, на провалившийся (теперь уже очевидно) план Полсона (когда 350 млрд. долл., считай, ушло в мусорное ведро, и скоро сольется еще столько же). На грядущий кризис деривативов, который утянет в пропасть американские хедж-фонды – и все банки, которые доверили им в управление свои активы, открыли там позиции. Член-корреспондент РАН Сергей Глазьев верно отмечает, что на сеньораже, на праве эмитента резервной валюты, Америка уже давно зарабатывает сверхприбыль. Фактически, она устраивает мировое кидалово, непрерывно финансируя свои затеи и латая свои дыры за чужой счет. Но у этой модели есть свой предел. И он уже наступает. Как и у всякой пирамиды: есть вход в пирамиду и есть выход из нее (коллапс).

Снова вопрос. $20 млрд, которые до сих пор застряли (по состоянию на 1 ноября) в американских ипотечных агентствах "Фанни и Фредди" - почему они до сих пор не изъяты, не возвращены в резерв? Ведь ясно: выброси Центробанк эти деньги на внутренний рынок, доллар моментально провалится на уровень 20 руб. за доллар и ниже, и вместо девальвации мы тогда получим дальнейшее укрепление рубля, вполне законное и наполненное смыслом. Так какие должны случиться еще несчастья с Америкой, чтобы мы начали избавляться от долларовых активов (памятные билеты МММ были с долларовой бумажкой одного цвета, насколько я помню)?

Возникает страшное подозрение. А что если весь наш золотовалютный резерв находится в США, на тамошних счетах? И тогда то, что мы встали на кривую тропу девальвации, обуславливается просто. Мы просто не можем вынуть свои авуары из депозитов, вернуть их на родину. Нам не отдают эти деньги. Устраивают политический торг. Угрожают. Нас попросту кинули! Спросите у первых лиц: где находится российский золотовалютный резерв, под чьим управлением, в чьей юрисдикции? Никогда не ответят. Военная тайна. Недавно кое-какие показатели приоткрыл Центробанк. У нас 45% резерва – в долларовых активах. А на диверсификации, на перекладывании дешевеющих долларов в дорожающие евро (сейчас тенденция строго обратная), мы потеряли еще 30 млрд. долл. (!). Просто на курсовых разницах спалили 15% российского годового бюджета!

Правителям - стыдно, больно, страшно – признать банкротом целую страну. Потому что спросят: чем вы занимались последние 10 лет, с дефолта по дефолт? Пилили бюджеты, наполняли оффшоры, покупали футбольные клубы? Вот именно. А еще на всех парах финансировали потенциального агрессора, вскармливали врага. Не без своего интереса, разумеется. За откат. Без отката на Руси, как известно, и прыщ не вскочит.

А вдруг это правда, и наша догадка - верна? Захочет Китай, к примеру, реализовать принадлежащие ему на 585 млрд. государственных облигаций США (удивительно, но Китай продолжает покупать эти облигации; тем самым он пытается повлиять на платежеспособный спрос на собственные товары, экспортируемые в США). Неужто Китай сможет вынуть деньги? Никогда! Да Америке дешевле начать войну с Китаем, чем вернуть должок. По-бандитски: чем отдавать долг, проще загасить кредитора. Мы в той же роли. Мы – кредиторы США; сегодня это - синоним жертвы. Они нам должны, а не мы им. И именно поэтому мы слабы, а они – сильны.

Тут уместна аналогия. Двадцатый век, первая мировая война. Солдаты совершают подвиги на фронтах, гибнут за Родину, не щадя живота. А где-то в тылу – идет разгул и жирование мародеров, которые только что поставили в действующую армию шинели из гнилого сукна и патроны кривого калибра для винтовок-трехлинеек. Чтобы найти, где корни этого предательства и мародерства, нужно поднять списки лиц, непосредственно принимавших решения по размещению российского золотовалютного резерва в иностранных юрисдикциях. И хорошенько их допросить, с пристрастием. Вспомните, как в перестроечные времена Невзоров протащил на пятый питерский телеканал следователей Гдляна и Иванова, как всю ночь крутились пленки с допросами партийных бонз, поднявшихся на узбекских откатах, прикопавших на своих дачах бидоны с бриллиантами и золотом. Это было еще то шоу, доложу я вам; кто видел, тот меня поймет.

Сегодня всякий, кто защищает свои сбережения с помощью покупок долларов, работает на врага, автоматически поступает на услужение в пятую колонну. Он хочет защитить себя, губя страну. Он объективно играет против нации. Когда-то Сорос обвалил английский фунт, играя против фунта своими долларами и наживаясь на этом. Сейчас не нужен никакой Сорос, чтобы свалить рубль. Вся нация в едином порыве, от системных банков до рядовых клерков – играет против долгосрочных интересов России, за Америку. Позор финансовых управляющих страны породил вторую волну позора – когда все топят всех, как бы спасаясь с "Титаника"; набиваются все в одну спасательную шлюпку, шлюпка переворачивается и тонет, вместе с пассажирами.

Как и 10 лет назад, после дефолта, остро требуется, чтобы управление финансами в стране было передано в руки комитета национального спасения. Первое, что нужно сделать такому комитету – произвести ревизию всех российских международных активов и обязательств. Все позиции ЗВР в долларах США – аннулировать, соответствующие авуары – изъять. Проанализировать внешние корпоративные долги. Реструктурировать их, изменить графики платежей, отсрочить возмещение тела кредита. Но – держать курс рубля в предустановленном коридоре, не сливать рубль. Это – пророссийская государственная политика. Все остальное – измена и мародерство.

Афера Буша - Полсона показывает: системные банки не могут служить в роли агента государства по обеспечению экономики ликвидностью. Нужно немедленно отобрать у этих банков все государственные займы, которые им были выданы до сего дня в рамках антикризисных мероприятий. Эти средства, в размере порядка $200 млрд, необходимо напрямую инвестировать в корпоративный сектор, через реструктуризацию всех видов корпоративных долгов в целевые биржевые облигации. В обеспечение этих облигаций надо положить акции и доли компаний, принадлежащих их собственникам (другого залога, по обыкновению, у корпораций уже нет – все отдано в банки). Нужен новый институт для управления этим процессом. Я бы назвал его Госинвест. Чтобы создать такой институт, достаточно осуществить поглощение всех действующих на рынке частных инвестиционных компаний. Сегодня это можно сделать задешево. В результате, государство приобретает профессионально действующий общероссийский сетевой инструмент для реализации своей инвестиционной политики. Вы спросите: а если инвестиционные компании не захотят продаваться? Очень даже захотят, уверяю вас. Почтут даже за честь. Иначе они просто закроются, потому что фондовый рынок в РФ, считай, в очередной раз накрылся медным тазом … а ведь зарабатывать на чем-то нужно.

Если есть инструмент для инвестиций, если есть и сами инвестиции – то есть и государственная политика, направленная на стимуляцию точек будущего экономического роста. Пусть нефть будет дешева, это еще не горе. Есть строительство, есть пищевка, есть связь, есть сельское хозяйство, есть автомобилестроение (на КАМАЗах, положим, ездят и в Африке). И все это – локомотивы нового подъема. Но, чтобы эти локомотивы заработали на полную катушку, необходимо решить вопрос с платежеспособностью спроса. Значит, нужно обеспечить занятость и стабильный заработок для экономически активного населения. И именно через инвестиционный процесс это можно сделать наилучшим образом – сохранить уже действующие рабочие места и открыть новые вакансии.

Государство еще не осознало, какие невероятные конкурентные преимущества оно может получить, выступая самостоятельным российским экономическим агентом. На волне хронически недостаточной ликвидности, падающей деловой активности, сжимающегося платежеспособного спроса, - государство имеет все необходимые ресурсы для того, чтобы встряхнуть коллапсирующую российскую экономику, придать ей новый импульс и стабилизировать ее обороты. Потому что государство сегодня – в кэше (при деньгах). Главный источник выживания экономики России в сегодняшних условиях – это госзаказ, госинвестиции и господдержка, направленные по предустановленным векторам. А рыночная среда в России уже оформилась на таком уровне, о котором в далеком 1992 году (когда только-только закладывался фондовый рынок да и рынок вообще) можно было только мечтать. Следовательно, передаточный механизм для виртуального автомобиля российской экономики есть: есть люди, получившие навык работы в рынке, есть рыночные экономические институты. Теперь нужны мотор и бензин. Мотор сегодня – это государство и его воля к спасению и развитию страны. Бензин – это инвестиции и люди с правильными установками в головах. Нужно сложить все три компонента в один. И тогда автомобиль поедет.

А начать нужно с разорения мародеров. В том числе, вывернуть карманы рядовым меняльщикам. Сейчас, на очередном витке кризиса межбанковской рублевой ликвидности, нужно единомоментно выбросить на рынок огромное количество долларов. Переломить текущую тенденцию на курсовой рост доллара. Паника, которая начнется вслед за этим разворотом тенденции, неизбежна. Хомяки достанут орехи из-за щек и понесутся в обменники, тем самым усиливая обвальный эффект. Так государству удастся реально выкрутить из цены доллара рублей пять. После того, как доллар завалится, нужно преспокойно подобрать его по сниженной цене. Итого, государство заработает десяток миллиардов долларов прибыли, а мародеры похудеют на этот же объем. Это будет предметный урок и внятный сигнал для пятой колонны.

Чтобы закрепить успех в долгосрочной перспективе, нужно создать в обществе максимальный уровень нетерпимости к доллару и к его суррогатам. Установка должна сложиться такой, что владение долларами ставит человека или организацию на положение изгоя. Быть долларовладельцем сегодня означает работать на вражескую разведку, вне зависимости от истинных устремлений человека. Должно стать ясно: мы можем защитить свои активы, свои капиталы, свои рабочие места только одним способом – действуя сообща, против доллара и против страны - эмитента доллара (ровно как и они действуют против всего остального мира). Наконец, надо дать понять, что владение долларами – опасно для кошелька, убыточно в любой временной перспективе.

Лично у меня долларов не хранится уже лет десять. И не планирую заводить. Брезгую этой бумагой и презираю ее. И других призываю чувствовать и поступать точно так же.

Если государство и страна в целом осознают губительность девальвации для будущего России – я не зря так долго и эмоционально распинался. Еще раз: нужен финансовый комитет национального спасения. У финансового руля должны встать люди, которые не бросятся немедленно набивать себе карманы, как только придут во власть. Нужны идейные, нужны борцы, нужны партийцы в широком понимании этого слова. Те, для кого деньги – это только инструмент, а не фетиш.

Ведь самое главное опасение – в хронической неспособности государства быть эффективным, быть своевременным, быть актуальным. Российско-советское правительство то и дело занимает позицию главного мародера: реквизирует хлеб в продразверстку, заставляет колхозников подписываться на неликвидные облигации внутреннего займа, сжигает вклады в Сбербанке, устраивает одну девальвацию за другой. Поэтому непривычно ждать добра от этих властей, ждать заботы и понимания. Вот чего можно ждать – так это бесконечного вранья и недомолвок, тут они навострились. Цинизм пропитал общественные отношения. И должно произойти что-то очень серьезное, чтобы поменялся курс, поменялась идеология. Примерно как в такие вот времена, когда на карту поставлено выживание России как субъекта международного права.

Надо что-то менять в этой консерватории, помимо поправок в действующую Конституцию. Кризис мировой финансовой системы – это не только кризис либеральной экономической модели. Это кризис демократии как фальшивого права выбора одной длинной спички из двух длинных. Можно желать свободы и любить ее – и одновременно брезговать демократией как способом манипулирования большинством со стороны меньшинства. Девальвируется не только рубль или доллар. Обесценивается демократия как наиболее бездарная форма политического правления для нынешних времен. Демократия не делает людей лучше и ответственнее. Она не провоцирует духовный рост, рост личной причастности гражданина к происходящему с его страной. Демократия, опертая на рынок, культивирует самые худшие рыночно-животные инстинкты: жадность и страх. Аристократия, со времен Древней Греции, требует для гражданина другого: силы и чести. Она требует от человека личностного качества, породы. И именно аристократия должна прийти к власти в России, это неизбежно. Как бы вернуть себе страну. Возможно, на смену нынешней смуте придет монархия, но об этом рано говорить. Ясно одно: барыги при власти не останутся. Эта когорта себя изжила, дальше ехать уже некуда.

Должны прийти люди, которые перестанут набивать себе карманы, перестанут мародерствовать.

Алексей Недосекин, вице-президент IFEL Rus, д.э.н., к.т.н., академик МАНЭБ
http://dpmoney.ru/Default2.aspx?ArticleID=d9aea976-aadf-4eb2-af24-a1e3f8f69b7f&open=sec#