Экономика

Центробанк россиян любит, и потому режет им доходы по частям

Нацбанк Казахстана, нашего партнера по Таможенному Союзу, провел официальную девальвацию тенге, обменный курс которого опустился с 155 до 185 тенге за доллар. Из-за объявленной в Казахстане 20-процентной девальвации вкладчики, держащие деньги в национальной валюте, потеряли больше 10% от суммы вклада, сообщает казахстанская пресса. При этом потери вкладчиков казахстанских банков составили 1,3 трлн тенге. Похожая ситуация ожидает и российских владельцев депозитов в банках, но только не сразу, а постепенно. Потому что наш Центробанк россиян любит, и режет им доходы постепенно, по частям. Эксперты ВШЭ подсчитали: к концу года рубль плавно девальвируется на те же 20%. Соответственно, потери будут такими же, как у соседей.
В среду, 12 февраля, возле здания Национального банка в финансовой столице Казахстана Алматы прошел митинг с требованием отставки главы банка Кайрата Келимбетова. Главный финансист республики, в свою очередь, пояснил, почему девальвация тенге была проведена одномоментно: «Плавная коррекция курса приводит к нервозности населения, к большим перетокам из валюты в валюту, что мы видели в течение последнего года в России». По словам Келимбетова, Нацбанку Казахстана приходилось прилагать серьезные усилия, чтобы избежать неуправляемой девальвации. Только в январе он продал 2,2 млрд долларов из резервов, столько же пришлось бы потратить и в феврале.
Россияне пока ведут себя спокойно, но активно запасаются валютой. Ажиотажный спрос начался еще за месяц до сильного падения курса рубля - в декабре прошедшего года россияне скупили 4,3 млрд долларов, что стало рекордом с января кризисного 2009 года. Количество купленной валюты было в 5,5 раза больше, чем в декабре 2012 года. А в январе, по данным Центробанка, чистый спрос на доллары в сравнении с 2013 годом вырос в 13 раз, на евро - вдвое.
В январе объем продажи Банком России долларов на внутреннем рынке составил рекордные 7,8 млрд долларов – увеличился в 2,2 раза, и превысил на 15,5% прежний рекорд, зафиксированный в сентябре 2011 года. А с начала февраля для поддержания рубля ЦБ уже продал валюты на 1,6 млрд долларов. Но, несмотря на все старания, курс доллара за январь вырос на 7,9%, евро - на 6,7%.
Тем временем, глава ЦБ Эльвира Набиуллина продолжает упрямо заявлять, что Россия не собирается одномоментно девальвировать нацвалюту. Дескать, основные направления кредитно-денежной политики Центробанка не предполагают полного отказа от валютных интервенций для поддержания стабильности рубля. Что, впрочем, и неудивительно, ведь в законе о Центральном банке первой строкой черным по белому написано, что основная его задача – поддержание стабильности рубля. Разговоров о том, чтобы переписать закон не слышно, поэтому совершенно непонятно, как Набиуллина собирается отпустить рубль в «свободное плавание», если в результате этого он сразу «нырнет».

Почему Казахстан не Россия
В Казахстане 11 февраля уже называют «черным вторником», однако глава Нацбанка Келимбетов и президент Казахстана Нурсултан Назарбаев назвали девальвацию эффективной мерой, которая даст дополнительный импульс развитию экономики страны. Но в правительстве республики с ними не согласны: из-за девальвации национальной валюты и госрегулирования цен на бензин, чиновники республики уже предрекли дефицит ГСМ. До прояснения ситуации в стране приостановили работу интернет-магазины и автодилеры, начали закрываться и обычные магазины.

Казахские власти обещают удерживать цены, но приказами сверху их заморозить нельзя. Населению прошедшая девальвация принесет такое «благо», как примерно 20%-й рост цен на импортные товары (автомобили, бытовую технику, продукты, лекарства). Вслед за импортом начнут подтягиваться и цены на отечественную продукцию. Таким образом, в ближайшие месяцы население Казахстана ожидает рост цен и скачок инфляции.

О том, почему власти Казахстан пошли на резкую девальвацию тенге, и чем это закончится для народа и экономики страны, «СП» побеседовала с заместителем председателя демократической партии «Азат», известным казахстанским экономистом Петром Своиком.

- Для проведения девальвации есть две технические причины, и одна содержательная. Технические причины такие: золотовалютные резервы Казахстана уже три года не прирастают, а падают, поэтому валюты для поддержания тенге не хватало, и было заранее понятно, что придется девальвировать нацвалюту. Вторая причина – это Россия, которая плавно девальвирует свой рубль, а казахстанский тенге привязан к корзине из трех валют: доллара, евро и рубля. И для того, чтобы поддерживать торговый баланс в рамках Таможенного Союза, курс тенге к доллару и евро должен быть недалеко от рубля. В итоге, этим прыжком мы вас опередили – одноразовая девальвация тенге сейчас раза в два больше, чем ваша плавная. Что касается содержательной причины, то она касается экспортно-сырьевой политики Казахстана, когда мы продаем сырье и покупаем все остальное, а также получаем инвестиции и кредиты в основном из внешних источников. Так вот, эта экономическая политика себя исчерпала, что связано и с мировым кризисом, и со снижением экономик Запада. Власти уже не могут контролировать ситуацию, и были вынуждены пойти на резкую девальвацию тенге.

«СП»: - Почему население так резко отреагировало на девальвацию тенге, если она была ожидаемой?

- Дело в том, что за последние несколько лет в Казахстане сложился такой негласный консенсус между властью и населением. Власть сверх обогащалась, но и населению тоже что-то доставалось. Пенсии, хоть и небольшие, выплачивались без задержки, и общие доходы населения выглядели относительно неплохо. А в результате девальвации эта договоренность с населением была властями нарушена – они потеряли вклады, они потеряют покупательную способность своих доходов. Поэтому для населения такая мера была неприятна, как, впрочем, и для властей, но ничего другого они сделать не могли.

«СП»: - Власти Казахстана обещают, что удержат рост инфляции в границах 6-8%. Как вы думаете, им это удастся?

- Нет, конечно, насколько девальвировали тенге, настолько и вырастут цены, как минимум, потому что экономика Казахстана производит то, что страна не потребляет, а она потребляет то, что экономика не производит. Население живет на импортных товарах и продуктах, и это самое главное качество нашей экономики. Импорт подорожал, но и экспортеры тоже пострадают, так как они тоже закупают оборудование и комплектующие за границей, за валюту. Так что никто не рад девальвации тенге.

«СП»: - Что, по вашему мнению, лучше, резать хвост сразу – как у вас, или по частям – как у нас?

- Разницы особой нет. Вы, как и мы, являетесь монетарной провинцией города Лондона, но Россия пытается вести себя более или менее самостоятельно, как, например, в случае с валютным курсом. Банк России может объявлять о переходе к плавающему валютному курсу. А Казахстан должен оглядываться не только на метрополию – Лондон, но и на Москву. Поэтому делаем то же, что и вы, но только по-другому.

Казахстанский синдром

И все-таки, нужно ли России девальвировать, хоть и плавно, курс рубля, ставя под удар отечественные предприятия, которые тоже работают на иностранном оборудовании и получают комплектующие из-за границы, и самое главное – и без того небогатое население, которое потеряет покупательную способность своих доходов от обесценивания рубля? Стоит ли нам «нервировать население» и усиливать «переток из валюты в валюту»? Об этом «СП» побеседовала с профессором кафедры международных финансов МГИМО, доктором экономических наук Валентинов Катасоновым.

- Моя точка зрения такова, что России нужен фиксированный курс рубля к доллару. При плавающем курсе мы не можем развивать нормальные экономические отношения не только с Западом, но и внутри страны.

Сегодня многие страны вспоминают о фиксированном курсе валют к доллару, который был установлен Бреттон-Вудским соглашением в 1944 году, и заменен на плавающие курсы Ямайским соглашением 1974 года. Кстати, даже Китай, одна из самых передовых экономик мира по темпам экономического роста, и первая по золотовалютным резервам, с сожалением вспоминает о фиксированном курсе юаня к доллару, который удерживался центробанком страны вплоть до 2002 года, и обеспечивал экономике устойчивое развитие. А курс рубля все равно будет падать, потому что капитал уходит из страны. Власти говорят о реформах, о реиндустриализации экономики России. А какая может быть реиндустриализация при таком заниженном курсе рубля?

«СП»: - Какой курс рубля к доллару должен быть, по вашему мнению?

- По паритету покупательной способности, курс российской валюты должен быть в пределах 18-20 рублей за доллар. Конечно, это не значит, что нужно сразу установить такой курс. Делать это следует постепенно – не только валютными интервенциями, но и введением ограничений на трансграничные операции с валютой, которые были отменены в 2007 году, и ограничением валютных позиций банков размером, необходимым для исполнения валютных обязательств. И когда мы, в результате такой работы, вернемся к курсу в 25 рублей за доллар, тогда и появятся возможности и условия для развития других отраслей промышленности России, кроме нефтяной и газовой трубы. Но это, конечно, будет целая революция в области национальной денежно-кредитной политики, и людей, которые смогут ее осуществить, пока в руководстве Центрального банка не наблюдается.

«СП»: - А если всего этого не будет?

- Если этого не будет, то руководство Центрального банка просто не сможет управлять валютным курсом рубля, и спекулянты, которые получили возможность с 2007 года свободно гулять через границы, будут править рынком и курсом, и никогда не дадут регулятору стабилизировать рубль. Помню, как в Давосе в 2009 году, Путину задали вопрос: а не кажется ли вам, что самый простой способ бороться с финансовым кризисом, это ввести валютные ограничения? И он тогда лукаво ответил, что, дескать, мы их только что отменили, и как то несерьезно будет снова вводить. Курс на «свободное плавание» рубля, который проводит Набиуллина, можно расценить лишь как то, что она работает на руку международным валютным спекулянтам, типа Джорджа Сороса, для которых мы открыли свою страну. Это за пределами моего сознания.

Свободная Пресса