Баксов меньше покупать стали

Распродажу спровоцировали проблемы небольшого калифорнийского банка Silicon Valley Bank, работающего с технологическими стартапами. В среду SVB сообщил, что потерял около $1,8 млрд после продажи портфеля ценных бумаг стоимостью $21 млрд, вызванной сокращением депозитов клиентов. Убыток побудил банк объявить допэмиссию акций на $1,75 млрд для укрепления капитала.
Инвесторы усомнились, что привлечение капитала будет достаточным, учитывая ухудшение состояния многих технологических стартапов, которые кредитовал банк. Акции SVB в четверг рухнули на 60% — до самого низкого уровня с 2016 года. На премаркете в пятницу они дешевели еще на 34%.
Эта ситуация заставила инвесторов обратить внимание на риски, связанные с портфелями облигаций других банков США, многие из которых вкладывали в долгосрочные ценные бумаги, включая казначейские бонды, средства полученные от притока депозитов в пандемию, отмечает FT.
На настроении инвесторов сказался и недавний крах другой кредитной организации из Калифорнии — Silvergate Bank. Проблемы у банка началась еще в прошлом году, когда его клиенты, преимущественно криптовалютные фирмы, начали массово выводить деньги, чтобы пережить крах криптобиржи FTX. Понеся убытки от вынужденной стремительной продажи ценных бумаг, компания в среду объявила о планах по свертыванию операций и ликвидации.
В обоих случаях трудности начались из-за желания вкладчиков быстро забрать свои деньги из банков, но под этим скрывается более существенная проблема, которая охватывает всю финансовую сферу, отмечает Bloomberg. Рост процентных ставок привел к тому, что банки оказались нагружены низкодоходными облигациями, которые не могут продать быстро и без потерь, поэтому массовое изъятие вкладов клиентами чревато формированием порочного цикла, поясняет агентство.
После краха Silvergate и проблем SVB многие инвесторы начали задаваться вопросом «кто следующий?», рассказал Bloomberg Йенс Нордвиг, основатель компаний Exante Data и Market Reader, занимающихся аналитикой рынка и анализом данных. «Я получаю множество вопросов такого рода от моих клиентов», — поделился он.
«Silicon Valley Bank — это только вершина айсберга», — заявил агентству председатель совета директоров финансовой консалтинговой фирмы Whalen Global Advisors Кристофер Уэлен. По его прогнозу, крупные игроки, вероятно, переживут грядущую нестабильность, «но многие мелкие фирмы получат хорошую встряску». «Многим из них придется привлекать акционерный капитал», — заявил Уэлен.

При этом отток богачей из США вырос. «Люди все еще приезжают, но количество людей, которые уезжают из США, значительно увеличилось», — рассказал Bloomberg Эндрю Амойлс, руководитель исследовательского отдела New World Wealth, который участвовал в исследовании.
Наиболее заметен отток состоятельных россиян, китайцев и индусов. Многие уезжающие — это люди в возрасте от 50 до 60 лет, которые объясняют решение опасениями по поводу налогов или безопасности, отметил Амойлс. Снижение привлекательности США среди состоятельных людей обусловлено и тем, что многие богатые американцы «с беспрецедентной скоростью» ищут новые возможности в других странах, говорится в исследовании.
«В прошлом программы инвестиционной миграции были в первую очередь привлекательными для россиян, китайцев, арабов и жителей развивающихся стран, у которых были слабые паспорта, ограниченный безвизовый доступ и низкая экономическая мобильность», — заявил Bloomberg глава Henley & Partners в Северной Америке Мехди Кадири. Теперь же ситуация изменилась, большинство клиентов фирмы — люди из развитых стран, отметил он.
Миллионеры могут позволить себе свободно перемещаться по миру, поэтому их передвижения могут быть барометром здоровья экономики или общества, представляя собой «ранний тревожный сигнал» для будущих тенденций в стране, заключил Кадири.